民國112年 高考三級 商業行政 貨幣銀行學
第1題
近年來受到新冠肺炎疫情與俄烏戰爭影響，全球通貨膨脹大幅攀升，各國 央行紛紛採取升息措施。試回答下列問題： 為何升息可以抑制通貨膨脹？（10分） 分析升息對於銀行…
題目
近年來受到新冠肺炎疫情與俄烏戰爭影響，全球通貨膨脹大幅攀升，各國 央行紛紛採取升息措施。試回答下列問題： 為何升息可以抑制通貨膨脹？（10分） 分析升息對於銀行流動性風險的影響。（15分）
參考解答（AI 生成，非官方）
- 一、升息抑制通膨的核心在緊縮總需求與降低通膨預期。政策利率上調後，銀行放款與存款利率、房貸及企業融資成本隨之上升，投資與耐久財消費減少，總需求曲線左移；信用、資產價格與匯率管道（本幣升值、進口品價格下降）共同壓抑物價。央行並以政策溝通錨定預期，避免工資與物價螺旋。傳遞有時間落後，效果約需數季至一年以上。
- 二、升息對能源、糧食等供給面衝擊的效果有限，可能壓低需求而無法立即增加供給，故各國採緊縮搭配財政與供給面措施。過度升息可能造成硬著陸、失業上升與投資萎縮；新興市場面臨資本外流、貨幣貶值與外債負擔。政策須權衡通膨、產出與金融穩定。
- 三、銀行流動性風險指無法以合理成本取得資金、及時清償到期負債或支應提領的風險，包括市場流動性與資金流動性。升息使固定利率債券價格下跌，銀行持有之公債、金融債產生未實現損失，作為貼現窗口、回購擔保品時折扣提高、可貸金額下降；若被迫出售，損失實現並侵蝕資本，市場流動性緊縮時更難變現。
- 四、負債面，存款戶將資金轉往貨幣市場基金、定存或海外高息資產，核心存款流失；批發性資金與同業拆款利率上升，再融資成本增加。未受存保保障的大額存款對利率與信心更敏感，易形成擠兌。銀行若以短期負債支應長期資產，期限錯配擴大，LCR、NSFR承壓。
- 五、影響具異質性：大型、資本充足、存款基礎穩定者較能吸收；中小型、證券部位大、數位存款集中者較脆弱。升息初期存放款利差可能改善，但存款競爭與資產減損可能反轉。監理應強化利率風險、流動性壓力測試、擔保品與集中度管理，並以貼現窗口與常備融通提供後盾，避免流動性緊縮演成系統性風險。
AI 依官方試題文字產生的參考解答，非考選部公告答案，內容僅供備考參考。