民國113年 離島三等 經建行政 貨幣銀行學
第4題
所謂中央銀行升息政策是指中央銀行調整那些利率？中央銀行的升息 政策如何影響金融業同業拆款市場及銀行放款？（25 分）
題目
所謂中央銀行升息政策是指中央銀行調整那些利率？中央銀行的升息 政策如何影響金融業同業拆款市場及銀行放款？（25 分）
參考解答（AI 生成，非官方）
- 一、中央銀行調整的利率種類：我國中央銀行理事會所調整的政策利率，主要包括重貼現率（rediscount rate）、擔保放款融通利率與短期融通利率三項；並透過公開市場操作引導銀行同業拆款利率（interbank call-loan rate，如 TAIBOR）與短期票券利率，形成利率走廊（interest rate corridor）。部分國家則直接設定政策利率的目標區間。
- 二、政策利率傳遞至拆款市場：央行調升政策利率後，銀行向央行融通的成本上升、持有準備金的機會成本提高，銀行在拆款市場的資金需求減少、供給意願下降，隔夜拆款利率隨之上升，並帶動其他天期利率，使整條收益率曲線（yield curve）向上移動。
- 三、對銀行放款利率與授信的影響：資金成本上升使銀行調高放款基準利率（如房貸利率、企業週轉金利率），借款人利息負擔增加，投資計畫因而遞延，放款成長趨緩、授信標準趨嚴；同時存款利率上升，吸引資金回流存款，進一步緊縮可貸資金。
- 四、對放款數量與結構的影響：利率上升使放款需求減少，銀行風險偏好下降，可能出現逆選擇與道德風險問題，中小企業與不動產相關放款的緊縮較為明顯；銀行亦可能調整放款組合，轉向短期或低風險資產，以因應資金成本與流動性壓力。
- 五、限制與提醒：傳遞效果受銀行競爭程度、固定利率契約比重、企業財務結構與預期心理影響；若市場流動性充裕或景氣展望悲觀，升息對放款的抑制效果可能減弱。考生作答時宜說明傳遞管道與可能的不對稱效果，以展現分析層次。
AI 依官方試題文字產生的參考解答，非考選部公告答案，內容僅供備考參考。