民國113年 地方三等 經建行政 貨幣銀行學
第4題
所謂中央銀行升息政策是指中央銀行調整那些利率？中央銀行的升息 政策如何影響金融業同業拆款市場及銀行放款？（25 分）
題目
所謂中央銀行升息政策是指中央銀行調整那些利率？中央銀行的升息 政策如何影響金融業同業拆款市場及銀行放款？（25 分）
參考解答（AI 生成，非官方）
- 一、中央銀行「升息」通常指調高政策利率，主要包括重貼現率（rediscount rate）、擔保放款融通利率及短期融通利率；我國中央銀行亦透過公開市場操作與準備金制度，引導金融業同業拆款市場的短期利率，使政策利率傳導至市場利率。調整存款準備率雖非利率工具，但會影響銀行可用資金與拆款利率。
- 二、同業拆款市場是金融機構相互調節準備金與短期流動性的市場。央行升息或收回流動性後，銀行準備金供給減少、持有準備金的機會成本提高，同業拆款利率上升；拆款利率為短期無風險利率基準，會帶動商業本票、債券附買回及浮動利率商品利率，形成殖利率曲線短端上移。
- 三、銀行放款方面，升息提高銀行資金成本，銀行通常調升放款利率（含房貸、企業週轉金與信用卡循環利率），並可能緊縮授信條件、提高風險貼水。對浮動利率貸款，借款人利息負擔立即增加；對固定利率貸款，新貸案件利率上升。放款量因需求下降與供給趨嚴而減少。
- 四、實體經濟與政策限制：升息抑制投資與消費，降低總需求與通膨壓力，並可能吸引資金流入、推升匯率。傳導效果受銀行競爭、放款契約重訂價速度、企業融資結構與預期心理影響；若景氣低迷或金融體系流動性過剩，升息效果可能減弱。央行宜搭配溝通與總體審慎措施，降低金融穩定風險。
AI 依官方試題文字產生的參考解答，非考選部公告答案，內容僅供備考參考。