民國111年 地方三等 商業行政 貨幣銀行學
第2題
請依序回答下列有關銀行貼現業務的問題： 試述銀行的貼現業務為何？（10 分） 同一時間銀行對不同標的貼現率報價不同，主要是考慮到那些因素？ 請舉出三項並說明之。…
題目
請依序回答下列有關銀行貼現業務的問題： 試述銀行的貼現業務為何？（10 分） 同一時間銀行對不同標的貼現率報價不同，主要是考慮到那些因素？ 請舉出三項並說明之。（15 分）
參考解答（AI 生成，非官方）
- 一、銀行貼現業務係銀行對未到期票據，按面額扣除自貼現日至到期日的貼現息後，將餘額先付給持票人，並取得票據權利，到期向發票人或承兌人收款之短期融資。貼現率多以年率表示，貼現息＝面額×貼現率×距到期日÷365；因利息先扣，實際收益率高於名目貼現率。貼現具自償性，銀行有追索權，並可向央行重貼現。
- 二、票據信用風險與票據種類。不同標的之發票人、承兌人與背書人信用評等不同，違約風險與回收率各異；銀行承兌匯票、商業本票與遠期支票的變現性及法律保障亦有差別。信用風險愈高、票據有瑕疵或背書不完全者，銀行會收取較高貼現率，或降低成數、要求擔保。
- 三、距到期日長短與流動性。貼現期間愈長，利率風險、信用曝險與資金占用期間愈長；若票據次級市場深度不足，變現成本更高。銀行通常對長天期票據收取較高貼現率，對短天期、高流動性標的給予較低利率，以反映期限溢酬與流動性溢酬。
- 四、客戶往來關係、擔保與作業成本。往來密切、存款與授信貢獻高、財務資訊透明之客戶，銀行可給予較優惠利率；若須徵提擔保品、保證人，或進行徵信與票據查核，作業成本及資本計提較高，貼現率亦較高。銀行自身資金成本、同業競爭與央行政策利率也會反映在報價。
- 五、因此，同一時間不同標的之貼現率差異，是信用風險、期限流動性、客戶關係與作業成本共同決定的風險定價（risk-based pricing）。答題時宜先界定貼現與貼現率，再以三項因素說明其對貼現息與實質收益率之影響。
AI 依官方試題文字產生的參考解答，非考選部公告答案，內容僅供備考參考。