民國110年 普通考試 金融保險 貨幣銀行學概要
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題目
何謂選擇性信用融通？（12 分）何謂選擇性信用管制？（13 分）
參考解答（AI 生成，非官方）
- 一、選擇性信用融通（selective credit easing／refinancing）指中央銀行以特定對象、特定用途或特定擔保品為條件，直接提供資金或再融通，屬信用管理的「質」的措施而非全面性數量寬鬆。其目的在導引資金流向政策優先部門，例如中小企業、出口產業、農業或政策性住宅貸款，常見工具為專案再融通、轉融通與定向貸款便利。
- 二、內涵與運作：央行以指定或優惠利率對特定金融機構辦理再融通，或要求銀行對指定部門放款達一定比率，並搭配信用保證與利差補貼。優點是能迅速挹注特定部門流動性、降低其融資成本；限制在於易造成資源誤置、適用對象認定爭議與道德風險，且扭曲市場利率機能，宜訂落日條款與退場機制。
- 三、選擇性信用管制（selective credit control）指央行針對特定信用市場的融資條件、額度或流向加以限制或規範，同屬「質」的信用管理。常見型態包括不動產信用管制（貸款成數LTV上限、寬限期、房貸風險權數）、消費者分期付款信用管制（頭期款與期數限制）、證券信用交易管制（融資比率與保證金成數）及道德勸說。
- 四、比較與評析：兩者同屬選擇性信用管理，惟融通係鼓勵資金流入特定部門，管制係限制資金流入特定部門，一為擴張、一為緊縮。政策上宜注意資源配置效率的扭曲、規避管道（如影子銀行）及與利率政策的搭配；我國央行多以不動產貸款成數與道德勸說執行，並須與金融監理機關協調，避免措施重疊與套利。
AI 依官方試題文字產生的參考解答，非考選部公告答案，內容僅供備考參考。